路 昨天,网贷又有新政策。 出了一个文件,全名叫《关于做好网贷机构分类处置和风险防范工作的意见》。 我们叫它175号文。 这个文一出来,从业者的心,还是有点凉的。 因为真的有点丧。 一 这个文件关键一点在什么?它的主旨思想—— 除了“严格合规”的平台,其它的能退尽退、应关尽关。 这八个字,即是精髓。 那什么样的网贷才算是严格合规? 175号文把网贷平台分成了六类。有: 已出风险并且已立案的;已出风险但未立案的;僵尸类的;在营但规模小的;在营的风险高的;正常运营的。 在这六类平台里,前五类都不是“严格合规”的,未来大概率只有一个结果——清退。 就不要搞了。 大家不要太恐慌,清退不代表一定会出问题。大部分的结果应该是让它到期兑付掉、好好地退出; 有一类平台可以幸免吧—— 1. 它的规模要比较大 2. 它要正常运营: 不自融、无假标、逾期率不高、负面不多、要积极配合监管清理违规业务,不留风险隐患,才行。 总之一句话—— 只有少数的头部平台,才能活下来。 我个人觉得,像这样的平台,说50家嫌多,说10家又嫌少。 就这个数量级了吧。纯个人观点,可以不同意。 即使已经这么苛刻,这些活下来的大平台,也难说怡然自得。 因为监管根本没有给一个免死金牌: 我们不会告诉你一套标准,不会说按我这样做就一定可以备案;我们还会不断的做压力测试——今天告诉你这个不能做,明天告诉你那个不能做。 看谁能抗得住。 抗不住的,未来还是要退出。 而且对凭真本事活下来的平台,监管部门倒还多指了一条路—— 要“积极引导部分机构转型为网络小贷公司、助贷机构或为持牌资产管理机构导流等” 说人话就是: 网贷可以给正规金融机构打工嘛,把资产卖给正规军之类的.... 二 小平台能退则退,大平台压力测试。 大家也别慌。 其实现在这个阶段,基本都是头部平台在玩了,小平台的投资人不多了。 另外这个175号文,目前只是一个“宗旨”,并不是斩立决。 官方比你更怕风险爆发呢。 我觉得对于我们普通投资人来说,有两件事,需要特别注意: 1. 我以前建议尽量不要碰小平台,现在这个标准要更强化了:“一定不要碰”。 已经投了的,到期可以退出。 以后在大平台里选选就行了。 这个行业已无“小而美”之说,连大的都要仰人鼻息呢... 怎样算是“小平台”? 并没有明确的划分,但我觉得有一个指标可以参考——待收还没到三五亿的,甚至还没上亿的,就是偏小的了。 怎么看待收,也就是借贷余额呢? 一般会在平台的官网——信息披露——运营数据,找到。 比如桔子理财,待收是135亿,算大规模的平台。 路 2. 网贷已注定是一个小众的投资产品了。 它的资产规模在接下来肉眼可见的一两年,是很难长大的。 监管也不允许它再长大。 如果你极端厌恶风险的话,放在网贷上的钱,比例也可以再降低一些。 我自己之前说过,我在网贷上投的钱,大概占总资金的30%。 未来很可能再降一半。 一是因为,监管不允许网贷规模扩大,我选的那五个平台,我自觉实力没问题、合规度高。 但标的越来越难抢了。 有时我很想买,也买不到了... 二是,相比来说,股市更有价值了,为此多储备一些现金也好。 总之一句话。 生活上可以有与天争命的劲头,但理财一定要顺势而为。 不跟大势对着干吧。 |