最近175文件下发，把各位投资人宝宝都吓坏了。李财师想跟大家说的是，没那么凶险。

第一是大家要清楚这个文件本身是整治小组的内部流通的函件，不小心流出来了，所以为啥大家知道这个事的时间比文件下发晚了一个月。

第二是大家所看的点和角度都过于集中在行业内，跟我们用户关联性在哪呢？我投的平台到底会不会被和谐？

今天跟大家一起解读一下这个文件几个关键词的隐秘含义。

关键词一：有效分类

175号文把网贷机构分为了已出险机构和未出险机构。其中已出险机构分成了已立案的平台、未立案但恶意清退类平台，和未立案但主动清退类平台。

已立案平台好理解，就是平台已经爆雷同时公安已经立案的平台，如果这种类型你不清楚，找到平台所在地的经侦大队电话，拨通后一问便知；

未立案但恶意清退类平台，这种平台一般指的是套路兑付一两期，后面兑付不了然后也联系不上的平台，这种平台会逐渐变成前一种类型；

未立案但主动清退类，就是良性退出的，有些平台会分批次来退出，比如已清盘半年的图腾贷，还有刚刚清盘的宜贷网，都属于这一类。

未出险机构被分成了僵尸平台、小规模平台、风险大规模平台、正常大规模平台四类。僵尸平台就是待收为零或不发标的，这种平台跟咱们没什么关系，不发标你也投不了；

小规模平台，网贷平台规模性划分虽没有股票大小盘股那么清晰，但之前一些说5000万以下规模机构被清退的风声还是给我们了一些提示，低于这个数，肯定不能列为大平台了，四类里也只能列到这一类型里；

风险大规模平台，逾期率高、自融假标、负面太多都是这类，比如现在的银湖网、爱投资就基本上要到这队了；

正常大规模平台，就是现在大家经常提的头部，也就是未来有机会备案的。

这里要强调一下，风险大规模平台不是说现在退出慢的那种，那属于流动性的问题，不属于逾期率高，当然要是负面消息多到监管重视，你就当我没说。

关键词二：良性退出

未立案但主动清退类平台、小规模平台和高风险大规模平台，都需要良性退出，而且是主动良性退出。

之所以备案一直无法敲定，有一条很重要的消息是监管机构人数少，大家想想看，银保监会的普惠金融部也好，地方金融局也罢，所配置的人员数量都不是很高，监管难度就很大，所以让部分平台主动清退，更有利于控制风险。

从某种规律上讲，选择主动清退的平台，往往也都以良性退出居多，在未出现风险前降规模，逐步退出，总比等逾期比例高、运营出现问题时被迫退出的要好，而小规模平台，规模有限，以利息管理费和撮合手续费的收入也就甚微，盈利方面也很难有突破，选择卖身或退出转型未必坏事。

监管同时给予平台转型为网络小贷公司、助贷机构和为持牌资产管理机构导流等，这些转型方向也均有先例，几年前转型做资产端的就有美利金融，财务软件公司金蝶也停掉旗下p2p金蝶金链而为银行提供导流。

关键词三：集中信披

网贷平台本身从事的业务就是信息中介，那么自身的信息披露肯定也要跟上。上次李财师统计银行存管名单时，不少用户问xx银行怎么不在？就是因为没有在全国互联网金融登记服务平台进行信息披露。

更为严格的是，文件要求的信息披露强调了“集中”二字，同时给了时间节点，这也是全文中唯一一处有时间要求的条例。想了解所投平台有没有集中信批的话，如果平台已经加入了中国互金协会，点下面链接就能看到。

https://dp.nifa.org.cn/

政策是监管机构定的，钱是投资人出借的，对网贷投资人而言，了解网贷政策非常重要，但不能过度，“能退尽退，应关尽关”虽是文件的方向，但严格合规的平台总要存在对不对？要是通过备案就那么10来家，又何苦折腾这么两三年？

只要够清醒，你现在投的，就是将来备案的。

（本文同步于公众号互金每日早知道，公众号内回复“预警”，查询预警平台实时更新。）