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测评丨合众e贷赴美上市,寒冬时期P2P还能投吗?

罂粟花| 2019-1-29 20:41 阅读 563 评论 0


作者:莫妮

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前几天发布“175号文”、“1号文”在行业中引起了轩然大波,主要表达的是:不合规及小型的平台将慢慢被淘汰清退。行业寒冬之下,许多平台纷纷寻求上市,合众e贷就成为新年第一家赴美国纳斯达克上市p2p平台。

最近也常有粉丝在问合众e贷的情况,莫妮就从合众e贷上市这一点,来为大家做一些分析。

1、平台基本情况

合众e贷于2015年8月开始经营,企查查显示合众e贷运营公司为深圳合众财富金融投资管理有限公司。公司主要股东是温兆斌、广东金迅源汽车租赁有限公司、深圳TCL十方垂直产业科技发展有限公司,持股比例分别为75%、20%、5%,温兆斌为平台实际控制人

合众e贷一开始是主打车贷,目前主要产品为消费贷和车贷,其中消费贷业务收入在总收入中占比高达98.7%。车贷资产曾经被P2P平台和投资人追捧,但由于监管政策的影响,车贷业务很难做。这应该也是合众e贷转型的主要原因。

截至2018年12月31日,合众e贷累计投资额突破88.5亿元人民币,贷款余额为8.9亿元。合众e贷第三方平台排名50名左右,属于中小型P2P平台。目前,合众e贷的产品有三种:散标、集合标(自盈存PLUS)和债转标。投资人主要是通过投资自盈存PLUS,来对接散标和债转标。

2018年8月份后,合众e贷对底层资产进行了合规化处理,使投资标的底层债权期限与实际投资期限相匹配。锁定期满后,投资人无需转让债权,即可到期立刻退出,避免了无人接盘而需要等待债转的情况。目前也完成提交合规自查。

合众e贷是自己开发的风控系统,结合各征信方大数据和手机运营商报告,再进行综合分析。平台在借款人当期还款日的前5天开始介入,逾期后再由合作的第三方担保公司大地信通介入,进行电话催收。

2、招股书披露信息

北京时间2019年1月12日凌晨,美国证券交易委员会公布了合众国际(控股)有限公司(合众e贷上市主体)的招股书

招股书披露,合众e贷截至2018年6月30日,营收达3439.9万美元,与2017财年相比增长3312.9%净利润扭亏为盈,达426.6万美元,2017年亏损84.3万美元。

合众e贷通过招股书披露,贷款利率方面2017、2018财年平台年利率分别在3.28%至628.15%间、7.06%至628.64%间,2017、2018财年,年利率超过24%的贷款分别占平台贷款总额的38.29%和64.75%,年利率超过36%的贷款分别占平台贷款总额的38.29%和37.67%。

合众e贷表示,在《关于规范整顿“现金贷”业务的通知》发布后,截至2017年12月24日,所有APR超过36%的贷款均已清偿。截至招股书发布之日,通过平台提供的贷款年利率均未超过36%

截至2018年6月30日,平台逾期金额为511万美元(约合3456万元人民币)。其中,1个月以上逾期占比90%,3个月以上逾期占比77%。招股书称,平台将3个月以上的逾期借款划为坏账。

此外,招股书还透露,融360是合众e贷在消费贷产品方面的重要合作伙伴,2018财年平台新增注册用户的34%均由融360导流而来,为此合众e贷向融360支付了463.68万美元中介费。但据说合众e贷通过融360提供的贷款产品为“好易借”(原名“爱分期”)。在21CN聚投诉平台上,关于好易借的投诉近千条,其中诸多投诉指向平台砍头息、套路贷和暴力催收。

莫妮给大家说一下,在招股书审核通过后,一般三个月到半年就能进行IPO。审核未通过,就需重新递交申请材料,或者暂停上市。

3、赴美上市目的

根据招股书披露的信息,合众e贷计划通过此次IPO,实现“产品多元化”经营战略,持续强化品牌与创新建设,为更多的投资者和借款人提供一站式投融资解决方案。合众e贷计划将本次募集的资金用于拓展投融资渠道,建立多层次产品体系,加大研发力度,坚持探索AI技术,优化风控系统,深化品牌建设,积极开拓海外金融市场。

莫妮发现,目前已经在海外及香港上市的P2P平台有14家,但表现其实并不佳。单从融资规模来看,合众e贷这次上市的作用并不大。主要目的应该是通过上市为企业提供良好的信用背书,提高品牌影响力。在合规检查即将落地的关键时期上市,也增加了合规备案通过的更多筹码。特别是在当前紧张的备案整改关口,以及存在清退的监管压力下,如能成功上市能大大减少被清退的可能。

至于合众e贷还能不能投,在信披方面合众e贷做的不错,平台的各类信息与运营报告都按时出具详细信息。对于合规备案也积极提交了自查,消费贷业务也符合小额分散,风险较低。前面披露的2018年财报,能在行业雷潮中稳定运营并实现盈利还是不错了。这次赴美上市如果能成功,那对于合众e贷将是质的提升。莫妮觉得短期可尝试,不要超过3个月。

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