“175号文”来了，网贷行业面临“精准拆弹”，投资者该怎么办？

何为“175号文”？

春节前，“175号文”在互金圈全面霸屏，不少自媒体纷纷表示网贷这回是真心要凉。原来，“175号文”是互联网金融风险专项整治工作领导小组办公室及p2p网络借贷风险专项整治工作领导小组办公室于2018年12月19日下发的《关于做好网贷机构分类处置和风险防范工作的意见》，全文重点突出、指导明确，直接给出了机构分类原则和分类处置指引等执行细则，具有极强的可操作性，相信已成为各地互金整治办开展工作的重要政策依据。

“175号文”都说了啥？

“175号文”全文分为总体工作要求、机构分类原则、分类处置指引及有关工作要求四部分。第一部分就明确指出，要“坚持以机构退出为主要工作方向，除部分严格合规的在营机构外，其余机构能退尽退，应关尽关，加大整治工作的力度和速度。同时，稳妥有序推进风险处置，分类施策、突出重点、精准拆弹，确保行业风险出清过程有序可控，守住不发生系统性风险和大规模群体性事件的底线。”寥寥百余字，传递的信息可是不少，“精准拆弹”一词更是简明扼要地概括了全文的重点：锁定风险，全力排除。

在第二部分中，现存网贷平台被按照风险情况分为已出险机构和未出险机构两大类，未出险机构被进一步细化为僵尸类机构、规模较小机构、规模较大机构。对规模较大机构而言，还要根据风险状况再次被分类。如平台存在自融、假标，或者资金流向不明的，项目逾期金额占比超过10％的，负面舆情和信访较多的，拒绝、怠于配合整治要求的，合规检查发现存在“一票否决”事项等，都将直接列为高风险机构。整体看下来，仅部分规模较大且完全合规的平台才能被视作“正常机构”，且一旦出现高风险机构特征也将被立即处置。

根据“175号文”分类处置指引部分，国家将加大对已立案机构的处置力度，化解已出险未立案机构风险，推动僵尸机构、在营规模较小机构及在营高风险机构平稳退出。对正常运营机构也有极为明确的指引方案。除合规检查等业内已在推行的措施外，还将定期评估机构风险状况，积极引导部分机构转型。

网贷平台会怎样？

从“175号文“可以看出，国家目前对网贷行业的了解已经达到相当高度，无论是分类方法还是处置办法均高度体现监管智慧，不仅能有效化解风险，防止不良平台作恶，也为行业未来的发展指明方向。有学者表示，将不合规的平台堵在门外是“堵后门”，然后给予金融机构一个市场化发展的机会，也就是“开前门”。从去年开始，监管机构已经着手大规模清退风险平台，此次”175号文“的横空出世，再次强调了风险控制的工作核心地位，不合规的平台将加速退出舞台。网贷之家数据显示，2018全年退出行业的平台数量为1279家，相比2017年增加了556家。相信2019年这个数字将只多不少。

对正常机构而言，除严格按照监管要求合规运营外，此次“175号文“也带来了三个新的发展方向，文中提出，要积极引导部分机构转型为网络小贷公司、助贷机构或为持牌资产管理机构导流等。可以说，在经历了行业雷潮后，官方终于为P2P网贷打开了从信息中介转型信用中介的口子。不过，这种转型给平台带来的挑战也是巨大的，未来将面临的监管标准也会直接向金融机构的严苛标准看齐。

投资者该如何选择平台

其实，每一次监管意见的出台，除了规范行业发展外，也都为投资者做决策指明了方向。以此次“175号文“为例，只要根据意见内容辨明平台所属分类，抵御高息诱惑，选择正常平台，P2P网贷仍然是不错的理财方式。综合多份监管意见，正常平台应具备以下特征：

1.底层资产透明，债权小额分散

正常情况下，网贷平台的底层资产不应出现自融、假标等情况。如果发现某些标的借款方疑似同一个人或同一家企业，或看着像是关联企业就要小心了。每个人的身份证号都是唯一的，企业的组织机构代码亦是如此。

2.全面接入银行存管，资金不经平台

接入银行存管现在已经是“正常平台“的标配，早在去年9月20日，中国互联网金融协会就通过全国互联网金融登记披露服务平台发布了多家银行存管系统通过测评的声明。恒丰银行、四川新网银行、北京银行和招商银行等均在存管白名单之列，安全保障比较高。

3.信息披露全面，更新及时

目前，为迎接合规检查，不少P2P平台都已经按监管要求完善了自身的信息披露。大家可以着重留意一下自己使用的平台，借款方的信息和平台的运营数据是否全面、完整，更新是否及时。这些信息一般除平台App外，也会在平台官网的信息披露专区同步更新。

4.借贷余额有一定规模

本次“175号文“明确指出，即便是正常运营中的机构，如果在营规模较小，也有可能被引导无风险退出。因此，选择一家业务规模较大的平台才是明智之举。怎样算是小平台呢？此处可以着重关注平台信息披露中的借贷余额，只要借贷余额小于5亿，基本可以确认是小平台了。

5.已经接入网安中心数据报送管理系统

在“175号文“中还提到，网贷平台要进行名单制管理。网贷机构整治名单已锁定为网安中心数据报送管理系统中录入的机构。换句话说，不在系统中的平台大概率只能退出。目前，综合多方面消息，白金钱包等具备一定业务规模的平台已经在这个系统当中。

总之，此次“175号文“的发布，虽然较为严格，但整体上对投资者依然是重大利好。随着监管的持续深入，网贷行业将被彻底净化，风险平台将被剔除，留下来的平台都是实力较强的种子选手，未来发展可期。从文中各项细则来看，国家下如此大力气重拳出击，为的就是帮助投资者规避风险。因此，投资者大可不必慌张，擦亮慧眼便不会上当。