这两天一份带有自媒体消金时代logo的《网络借贷信息中介机构有条件备案试点工作方案》（下称“方案”）在网上流出，仔细看过一遍下来，不得不说“新方案”对p2p平台和投资人限制条件之苛刻，让人咋舌。

在单个平台出借不得超20万

首先最引人关注的是对出借人的限制条件：“自然人出借人在同一网贷机构的出借余额不得超过人民币20万元，在不同的网贷机构合计出借余额不得超过人民币50万元。”

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网贷之家找了7家样本平台调查，样本涵盖头部、二线和普通中型平台。数据显示无论哪种规模的平台，20万以下出借人占比均在75%以上。其中陆金所20万以下出借人占比高达83%

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所以说，在一个平台投不超过20万，在P2P领域不超过50万这一点要求上，对于大多数人还算是可以接受的。超出想象的是在下一条。

出借超5万要50万财产证明

“自然人出借人在同一平台或不同平台累计出借总余额超过人民币5万元的，网贷机构应当要求提供个人或家庭金融资产总计在其认购时超过人民币50万元、或最近三年内每年收入超过人民币20万元、或者夫妻双方合计收入在最近三年内每年收入超过人民币30万元的相关证明。”

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按这个说法，以后投P2P需要资产证明了？众所周知，同样是不刚兑的理财投资领域，买银行理财不需要资产证明，买股票基金不用，买股权、保险、债券，不止5万不用，10万、50万都不用，有钱就能买，基本上所有面向普惠大众的理财产品都不需要资产证明，怎么买5万以上P2P就要了呢？

需要资产证明的理财产品一般集中在高净值用户投资领域，比如私募和私人银行。2016年，私募行业出台了被称为“史上最严”的新规：“投资私募基金，个人金融资产不得低于300万元或者最近三年个人年均收入不低于50万元，并提供资产证明文件。”还有一些股份制银行或私人银行也需要资产证明，比如买20万元起点的理财产品，须提供50万元的金融资产证明，投资和资产证明比例在1：2.5。

起投金额在20万、100万以上的私银、私募产品有资产证明无可厚非。P2P起源草根，服务普惠群体，起投100、1000元，面向大众的P2P产品，超过5万竟需50万资产证明，意味着它将阻挡一大部分年轻群体，不免偏离了普惠金融之路。

其次数据显示，在样本平台中投资金额超过5万的人约占40-50%左右，几近一半的人需要50万资产证明，如果有一半的人拿不出，将强制25%的人减少出借额。虽然本意在于防范风险，减少风险承受能力低者进入行业，但1：10的出借和资产证明比例，多少超出了行业常规。

除了对出借人提出限制条件，方案对平台同样设立了准入门槛。

全国性平台实缴资本不少于5亿

方案提到，对P2P平台的准入硬性条件是：“单一省级区域经营实缴注册资本不少于人民币5000万元，全国经营机构实缴注册资本不少于5亿元。”

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5000万和5亿，这是怎样的一个水平呢？我们拿银行做类比。

《商业银行法》规定：“设立全国性商业银行的注册资本最低限额为10亿元人民币。设立城市商业银行的注册资本最低限额为1亿元人民币，设立农村商业银行的注册资本最低限额为5000万元人民币。注册资本应当是实缴资本。”

也就是说一家省级P2P的资本水平应和一家农商行持平，一家全国性P2P的资本水平相当于5家城商行或半家全国性商业银行的水平，可见其门槛要求并不低。

最终会如方案执行吗？

由于方案提出的条件，对平台和出借人的硬性要求都比较高，且出处并非权威官方机构，使得不少人怀疑其真实性。

我个人的看法是：监管方向趋严是大势，但具体数额还有待进一步落实确认。

《经济参考报》透露的几点比较权威的信息是：1、网贷机构将按照经营范围划分为单一省级区域经营和全国经营两类。2、需缴纳不同比例的一般风险准备金和出借人风险补偿金。这两点都明显预示着监管会以防范和化解风险为第一要务，所以对P2P出借人和平台提出严苛准入要求会是一个大趋势，但落实细节和具体数额会是否真的如方案所示，还待监管进一步确认公布。