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中小银行资管业务转型优劣势及发展方向分析

离心恋| 2019-6-19 11:20 阅读 2947 评论 0

一直以来受囿于规模的中小银行,过去几年,通过理财业务的激进式扩张获得了一段时期的快速发展,其中,同业理财由于具有单笔额度大、无地域限制等优势,能够短时间帮助中小银行快速做大理财业务规模,更是成为过去数年间促进中小银行快速扩张的重要推手。然而,在“深化金融供给侧结构性改革”的目标要求下,传统粗放式规模发展难以为继,中小银行资管业务面临转型。

中小银行转型必要性分析。自2017年起,在严防系统性金融风险的监管导向下,各项针对同业业务的政策密集出台,存在多层嵌套、空转套利、期限错配、高杠杆等性质的同业理财全面承压;无独有偶,2018年资管新规出台,去刚兑、净值化转型成为新的监管要求,中小银行依靠比大型银行具有更高预期收益率的优势来争取客户的手段难以继续施行。双重挤压下,中小银行传统粗放式规模扩张亟需转型。

中小银行优劣势分析。不同于大型银行具备人才、资金、渠道优势,中小银行转型面临着更多的挑战。中小银行资管业务转型需要综合评价自身优劣势,从拥有的资源禀赋出发,充分利用比较优势推动转型顺利进行。通常而言,中小银行具有地方区域优势,能充分挖掘当地长尾客户需求;小而轻便的特点,一定程度上可实现弯道超车,缩短转型阵痛期;对于开展特定业务的中小银行而言,能获得一定的政策倾斜,支持其快速实现业务轮动发力。当然,中小银行的劣势也不可忽视,人才、资金、渠道、投研能力、系统建设等均是掣肘中小银行转型发展的主要问题。

中小银行转型方向分析。中小银行资管业务转型方向包括理财子公司转型、代销或理财顾问服务转型等。截至2019年6月中旬,已有32家商业银行公告了理财子公司设立计划,包括6家国有银行、9家股份制银行、15家城商行、2家农商行。按照规定,商业银行投资成立理财子公司不仅需要获得国务院相关部门的审批通过,还必须满足子公司管理办法中的诸多硬性条件,其中,理财子公司注册资本最低要求为10亿元。对于具有一定实力的中小银行,可通过转型成立理财子公司继续开展理财业务。而不具备开展理财业务的机构,可以从综合理财服务向代销或理财顾问服务转型。在同业客户普遍收缩的环境下,具有一定的地方区域优势的中小银行,可通过深度开发区域零售客户向代销或理财顾问服务转型。

中小银行转型节奏分析。就拟转型理财子公司继续发行理财产品的中小银行而言,不可能成为引领理财业务的排头兵,而只是国有大行和股份行的跟随者。尤其是新规要求资管产品去刚兑,新发理财产品逐步向净值化转型,为防止存量客户流失,大部分投研能力较低的中小银行不会轻易试水净值化产品。早筹划、晚实施,不失为一种可行的解决方式,通过借鉴同行成熟业务经验和先进模式,中小银行亦能通过理财子公司制模式重新发力理财业务。而对于转型代销或理财顾问型的中小银行,越早建立营销渠道、提升专业服务水平的机构,越能取得先发优势、品牌优势,以获取更多的客户资源和业务机会。

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