 路 路功夫复盘： 所以现在的市场超短暗藏杀机，长线股都已升天，科技股由于业绩的不确定性趋势不明，标的和参与价格的选择难度极大，这个时候政策和消息的风向就起到决定作用了。 行业挖掘机： 一、银行：短期情绪冲击，真金不怕火炼 （广发证券） 二、先导智能：同欧洲最大燃料电池公司签署战略合作协议，专业设备龙头再次跨领域拓展（东吴证券）  路 路情绪温度计：昨日两市上涨家数1623家，涨跌停比43:22，昨涨停今表现-0.08%，炸板率33%。根据各项数据量化出两市情绪温度为40，赚钱效应差，控制仓位。 功夫研究院点评：昨天市场受到美股调整的影响，出现了低开，但没有多久便消化了利空。近期强势的品种都出现了调整，黄金受到期货影响，证券受到中信减持中信建投的影响，而环保本身就是纯题材炒作，次新已经连续大面。持续强势的还是消费股，目前的消费股上车的难度很大了，只适合持股不适合再去开仓，所以现在的市场超短暗藏杀机，长线股都已升天，科技股由于业绩的不确定性趋势不明，标的和参与价格的选择难度极大，这个时候政策和消息的风向就起到决定作用了。  路（一）银行：短期情绪冲击，真金不怕火炼 （广发证券） 传言三家中国大型银行面临被切断美元清算渠道的事件，近两日部分银行因此出现较大调整。广发证券认为： 1调整属于情绪冲击 首先，该报道涉及的调查事件发生于 2017 年，目前没有确凿信息表明三家银行将受到美国制裁，市场调整主要源自投资者对外部环境高度关注，导致潜在负面事件会引起情绪超调。 2公司、银行业协会、国际评级公司积极发声，有助市场情绪回归 事件后，三家银行和中国银行业协会均通过官方途径进行解释。同日，国际评级机构惠誉在同一天宣布将招商银行评级由 BBB 提升到 BBB+。表明从官方和外部评级机构来看，事件对相关银行影响较小，有助于市场情绪回归理性。 3关注内部自身更重要，真金不怕火炼 我们认为，与外部环境因素相比，内部政策更重要。从近期相关事件 和政策来看，国内金融政策制定目标更加长视，定力更强，这对我们经济金融体系良性可持续发展大有裨益。近期银行风险事件表明，随着金融供 给侧改革不断推进，未来银行业大概率会经历一轮优胜劣汰，头部集中的过程，稳健经营的优质银行作为我国的核心资产将在中长期跑出超额收益。 继续建议关注经营稳健、低估值的国有大行和风控能力经过周期检验的优质细分龙头。  路
（二）先导智能：同欧洲最大燃料电池公司签署战略合作协议，专业设备龙头再次跨领域拓展（东吴证券） 1. Blue World 领军欧洲燃料电池，发展前景大 Blue World 是甲醇重整燃料电池部件和系统的领先研发商和制造商，公司研发的甲醇重整燃料电池将符合现有电动汽车的设计要求，具备下列优势：续航里程高、燃料加注快、有害气体零排放和燃料成本低。 2.燃料电池高效清洁，政策扶持未来可期 燃料电池可以实现零排放，无污染，是汽车动力的优质方案。2016 年以来燃料电池产业加速发展，逐渐开始进行商业化。我国近年来加大对氢燃料电池领域的规划与支持力度，在《中国制造 2025》中指出到 2025 年要实现氢燃料电池的推广应用，市场规模达 10 万辆。美国、欧洲、日本等汽车强国也都对燃料电池进行政策扶持。我们认为，燃料电池汽车将在2020 年进入快速增长期，2020/2030 年全球销量将达到 5 万/100 万辆，市场规模有望超过 2000 亿元。 3.先导将提供整线的整体解决方案，助力 Blue World 建设生产基地 先导智能将帮助 Blue World 实现建设年产能 5 万组燃料电池系统的生产基地项目。战略合作协议包括整线设备，包括丝网印刷设备，贴合设备，检测设备等。我们预计 1 万组电池设备投资额为 3000 万元左右，即 5 万组的投资额是 1.5 亿元-2 亿元左右。先导在锂电池、光伏设备行业深耕多年，合作方包括给世界一流的电池企业如松下、三星、LG、CATL、BYD等。2018 年开始先导成立了燃料电池事业部，重点发展燃料电池设备业务。未来随着技术的逐渐成熟，燃料电池可能实现迅速增长，提前布局的先导有望充分受益。 4.先导智能是最有全球竞争力的锂电设备龙头，上调 2019 年全年新接订单预期从 60 亿元到 80 亿元，不排除继续上调的可能性 先导是宁德时代十大优秀供应商中唯一的设备公司；此外，还进入了松下、LG 等海外电池龙头的供应体系，有望持续受益于海外龙头在国内的建厂。根据我们的模型测算，宁德时代，比亚迪，松下，LG,三星，Northvolt 六家全球龙头规划总产能达到 605GWh,其中规划新增为490GWh,对应设备投资额超 1700 亿元。我们预计全球锂电池前六将垄断80%以上份额，绑定全球锂电池龙头的设备公司成长性强。 以上是今天的功夫研报，每天5分钟，让基金经理为你打工! |
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