据不完全统计,2015年至今已有近3000家p2p平台暴雷,可谓雷声滚滚。P2P行业是不是要完了?P2P产品还能不能投资?我想这是每一个投资人内心最迫切的声音。 路 要不要投资P2P产品,从本质上来说,是对P2P行业未来有没有基本的判断。那么作为投资人应该根据什么判断P2P行业的未来呢?小编不禁想起《原则》中的一句话:"你最好弄明白其他时间、其他地点、其他人身上发生的事,因为如果你不这么做,你就不知道这些事情会不会发生在你身上,而且一旦发生在你身上,你将不知道如何应对",核心思想就是让我们通过历史预见未来,进而做出决策。 虽然P2P是近年来才产生的投资产品,并不能在历史长河中找到直接对应的事件,但我们还是可以从一些其他产品的发展历程中预见P2P行业的基本走势,例如信托。 路 纵观改革开放以来的各种金融产品,和P2P最类似的可能就是信托产品了,暴露的问题基本一致,同样是高回报(10%左右)、高风险以及大范围的整改。我们不妨看回顾一下信托行业的发展史。 1979年第一家中国国际信托公司成立 小编也整理列了一些近期信托行业暴雷的案例 5月22日,安信信托收到上交所的年报问询函,涉及到业绩下滑、信托产品违约和延期兑付等9大问题。直指违约,安信信托已经有三款产品面临兑付麻烦。 信托行业风风雨雨20年,经过6次整改,才有了今天我们看到的信托行业,一个完全处于监管之下的信托行业。但是就算这样,依然存在大量违约、暴雷的情况,信托产品对于投资人来说依然是一个高风险的投资产品。 信托行业的发展完全就是P2P行业的前车之鉴,P2P行业就像20年前的信托,行业乱象丛生,暴雷不断,信托公司接连破产,国家监管部门持续介入、整顿。如果P2P行业大致按照类似轨迹发展,我们是不是可以得出以下结论 第一、整顿持续进行,备案不是一朝一夕完成 P2P备案一再推迟,诸多平台度日如年,暴雷潮愈演愈烈。究其原因,行业内部问题太多,就算是头部平台也存在大量违规现象,不能达到备案要求。备案一拖再拖,一方面是规则不明确需要探索,另一方面也是为平台整顿提供时间。 第二、暴雷潮依然持续,只有少数平台可以存活 现存P2P平台还剩900家左右,从信托行业的发展上来看,这个数量依然巨大。行业竞争进入后半程,大规模暴雷潮很难再现,但是个案依然时有发生,持续周期会很长,最终存活平台可能不足100家。 第三、资金向头部平台集中,强者愈强,弱者愈弱 从信托行业中可以看到,前十家信托公司资产规模占整个行业的40%,集中度很高。这也是P2P行业发展的必然趋势,并且已经在向这个方向进行,随着P2P监管力度的加强,资金已经开始向头部平台流入,小平台资金流会越来越紧张,进而加剧整改行业的整顿速度。 第四、虽然监管加强,但是风险依然很高,风险不可避免 信托行业经过20年整改,但是暴雷依然存在。高收益一定伴随着高风险,就算剩下的P2P平台都通过备案,依然会存在暴雷现象,没有稳如泰山的高收益产品。 总体上来看,P2P行业处于一个持续震荡时期,风险极高。那么我们作为投资人来说,在这个震荡时期应该如何进行投资呢,根据以上对未来行情的判断,小编认为可以有以下几种投资策略: 第一、如果不能承受血本无归的风险,干脆不投 现在P2P行业最大的问题在于,投资人为了10%的收益,需要承担血本无归的风险。主要原因在于平台提供担保,有资金流的问题,资金流的断裂会影响所有投资人。我们完全可以等到行业正规化以后再投资,也许日后平台不会提供担保,但是在分散资金的原则下,投资人也不会损失全部本金,风险和收益会相对平衡。 第二、如果进行投资,一定要选择大平台 随着监管力度的加强,最终存活下来的大多数是现在的头部平台,我们投资这些平台风险相对会小一些。并且现在存活的平台收益不会有很大差异,不像以前有的平台收益可以达到30%(这种一般是融资平台),我们完全没有必要为了追求高收益去投资小平台,风险和收益明显不成正比。 第三、深入了解产品,培养风险意识,灵活选择投资产品 这是一个老生长谈的话题了,无论对于任何理财产品,我们一定要清楚它的风险,合理控制仓位。在了解产品的基础上,我们才能对产品有比较大的掌控力。才能对资产进行合理的配置。 文章的最后,送给大家一句投资家伯纳德·巴鲁克的名言:"如果你已经做好准备放弃一切其他东西,像医科学生研究解刨一样仔细的研究市场的整个历史和背景,并研究所有主要上市公司——如果你能做到上述的一切,同时你还拥有赌博者的镇定,洞察者的第六感和狮子的勇气,你才有可能抓住一丝机会"。 关注「理财号」,我将为您带来更多干活满满的理财内容,下一篇文章我将分享《年化10%的收益,我们需要承担什么样的风险》 |