回归理性后的网贷，平台靠不靠谱关键还要看这个

时间进入第三季度，网贷行业整治工作将继续，严格落实“三降”要求，行业洗牌加速，正常运营平台数持续下降。在备案政策频频落空后，四季度能否有在线运营机构纳入监管试点成为业内人士及投资人关注的焦点。

2016年《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》（下称“《暂行管理办法》”）的落地拉开了网贷行业的监管序幕。经历3年备案拉锯战，各方的心态都有了很大的转变。从业人员从一开始的信心满满、豪情万丈，到与监管的“周旋”，仍然正常运营的的平台努力活着翘盼“通关令”；投资人则从初期的利益至上，被接连的暴雷打得措手不及，学会理性、多维度考察平台，逐渐练就一双“火眼金睛”。

如今，平台和投资人在寻找一个共同的平衡点，就是“安全感”。平台在努力塑造自身品牌形象，从而可以重获投资人对于平台乃至行业的信任；投资人则从雷潮中吸取经验，学会真正了解网贷，正确认识风险，并从中寻找更踏实的“安全感”。什么样的平台能够在这场残酷的角逐中生存下来，归根结底其实就在三方面。

1、合规经营是平台生存底线

从《暂行管理办法》颁布开始，乱象丛生就成了过去式，“合规”二字镌刻在平台发展的骨子里。就合规层面而言，目前最简单的是看“三证”是否齐全，除了上海地区始终未开放申请ICP证以外，其他地区“三证”齐全的平台也不过数十家。

三证即“ICP经营许可证、国家信息系统安全等级保护三级认证”。

据不完全统计，截至2019年6月底，通过信息系统安全等保三级备案认证的仅有包括宜人贷、人人贷、有利网、点融网、开鑫贷等126家平台，不足正常运营平台数量的20%。

近期，存管银行异动的消息也甚嚣尘上。因存管行退出网贷存管业务，先后导致捞财宝暂停新增p2p业务，以及新新贷限制投资人提现的事情引发多方关注，平台方惨遭银行打脸，银行方和平台方双双“甩锅”。这也给投资人敲响一个警钟，关注平台的同时不要忘记看存管行的情况。

合规的另一方面就是考察平台信息披露是否透明及时。目前在营的平台，基本上在官网上都开设了信息披露的专栏，但是接入中国互联网金融协会登记披露平台的目前减少至96家。截至8月15日，公开运营数据的96家平台中，仅有85家平台披露7月运营数据，其中3家平台延期披露，分别是友金服、e兴金融、网信普惠（逾期）。

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平台是否每个月按时向协会披露相关运营数据，也就成为投资人考量平台是否正常运营的一个佐证。目前，按照监管要求，平台在中互金除了要接入数据，还要实现项目信息的实时对接，方便用户及时跟踪项目来源、基本信息、相关资质等内容。目前，除了首批接入的9家平台外，又有16家平台陆续接入，期待将来有更多平台能够完成对接。对于目前25家完成完成上述数据对接的平台，则意味着其监管试点路上再进一程。

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2、底层资产是平台核心竞争力

众所周知，网贷平台的定位是信息中介，平台刚兑已被列为违规行为，因此资产端的合规性和优质程度才是决定投资人利益、平台续航能力的关键因素，资产端也自然而然地成为各个平台的必争之地。

许多业内专家也认为，去年行业动荡洗牌潮的深层次原因，在于平台底层信贷资产出现风险。在去年行业行政检查过程，不少地方已经在重点核查平台底层信贷资产状况，尤其关注平台底层信贷资产是否存在大量平台股东关联企业等融资标的，以控制风险。

分辨资产的优质与否，一定要穿透到底层资产，而且主要关注的两方面是：

第一，资产端必须要合规，小额分散是个被监管意见肯定的经营模式，也是当前平台发展的首要原则，小额分散能让投资者有效分散投资风险，越是小额分散在一定程度上就越安全；

第二，看资产类型和投资去向，一般而言，有场景的消费金融和车贷业务比较普遍，也比较稳妥。因为具备场景的消费信贷资金去向更为明确，平台监控起来也更为便捷，风险相对可控，符合监管要求。

而要辨别资产的“真假”，投资者就可以到上文提到的中互金信披平台上查询项目信息，据悉该平台具有集中式、防篡改的特性，而且会对过去半年报送的数据有验证作用，大幅提升平台造假成本，一经发现造假，将被永久记录在案。

3、“大数据风控体系”是坚实保障

不可否认，与银行等机构相比，因为缺乏抵押这一项，网贷的借款人违约的概率较大，所以风控体系实力成为平台能否存活下去的关键。之前发生暴雷的平台中，除了自融恶意跑路的，很多都是没有把握好风控这一重要关卡，导致平台陷入危机。

从风控层面上来看，一是风控体系的完善与否，尤其是反欺诈方面的防护做得是否到位。要知道，现在很多网贷坏账都是因为被欺诈团伙组团攻击导致的，这种有组织有预谋的行为，不仅是损害平台的安全，更是侵害投资人的切身利益。因此，现在不少有实力的平台都非常关注反欺诈这块，及时调整自己的反欺诈模块，让欺诈团伙无处入侵。二是看风控团队背景，核心风控团队成员是否有过银行，或是互联网公司或大数据公司的工作经验，具备专业的风控能力和审慎的态度。

如果把合规比作一场马拉松耐力赛的话，现在已经进入下半程靠后的阶段了，可以发现这些经过大浪淘沙还留下来的平台，对于风控都是极其重视的。也是借此，让他们能够在如此艰难的条件下，得以继续保持稳健运营，在逆势中求生存。

身为投资人中的一员，笔者关注的主要是这三方面，当然评判一家网贷平台的优劣还有其他的考核指标，但目前，万变不离其宗离不开这三者。至于哪家平台靠谱，在现在这个阶段谁也说不准，但合规程度更高、资产质量更好、风控能力更强的，赢面总是更大些，你们说呢？