重磅！1万亿个人存款回流至银行 原来是从这里流出去的

重磅！1万亿个人存款回流至银行 原来是从这里流出去的

9月底的时候，挖财君发表过一篇《现金+活期存款半年少了3万亿！原来都去了这里》的文章，文中提到，央行公布了7月份金融机构存款数据，数据显示，过去半年，个人活期存款和流通中货币合计大幅减少3万多亿元。
近日，央行又公布了9月份金融机构存款数据。数据显示，个人存款一个月回流银行1.04万亿元，整个三季度个人存款回流银行超过近5500亿元，一举扭转了第二季度个人存款净流出的现象。

重磅！1万亿个人存款回流至银行 原来是从这里流出去的

从9月份和整个三季度存款回流银行的情况来看，意味着什么？回流银行的这1万亿存款，又是出自于哪里呢？
活期存款流向四大行 定期存款流向中小银行

挖财君了解到，9月环比8月数据增加了1.04万亿。其中，活期存款增加0.67万亿元，定期存款增加了0.36万亿元。
此外，央行还公布了四大行和中小银行的个人存款变化情况。挖财君发现，2017年三季度一个显著的变化是，个人活期存款增加到了四大行那里，而个人定期存款主要流向了中小银行。

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四大行的个人存款主要来自于活期存款，活期存款从13.13万亿元增加到了13.5万亿元，增加了3640亿元。而中小银行的个人存款增长结构正好相反，个人活期存款增长不多，只有119亿元，但个人定期存款增加很快，2017年三季度增加了1300亿元。
9月个人存款回流银行的原因分析

为什么9月份存款回流银行会比8月增加了1.04万亿呢？挖财君认为有以下几个原因。
1、季末效应
挖财君了解到，今年3月底和6月底两个季末，个人存款也曾回流银行7000多亿和1万亿。因为季末银行会缺钱，银行为了解决资金慌，于是就把存款利率上调了。
再加上中国人历来就喜欢存钱，尤其是庞大的农村人口，这些人群并不会玩现在主流的理财方式，去银行存钱赚点利息是最适合他们的。
2、余额宝为首的“宝宝们”增速放缓

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第二季度时，以余额宝为代表的“宝宝类”产品并没有进行很大幅度的资金调控。正是余额宝们的快速增长，使得银行大量个人资金“出走”。而在第三季度，监管层针对第三方支付机构的力度加大。
9月1日，证监会正式发布《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》，宣布自2017年10月1日起，基金管理人采用摊余成本法进行核算的货币基金必须进行规模控制，月末资产净值合计不能超过该基金管理人风险准备金月末余额的200倍。
为了达到新规的要求，天弘基金只能限制余额宝的规模。挖财君了解到，在今年6月底，天弘基金公司的规模为1.519万亿元，上半年增加了约6740亿元，其中，余额宝贡献了6200多亿元。
而最新的数据显示，天弘基金公司9月底的规模为1.708万亿元，三季度增加了不到1900亿元，简单按照天弘基金公司规模增长九成来自于余额宝测算，则余额宝三季度规模增加1700亿元左右。要知道，余额宝在今年一季度和二季度分别增加了3300多亿和2900多亿，三季度的规模增速远远小于前两季。
3、货基收益率有下降

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截至10月24日，余额宝的七日年化率已经跌破4%，为3.88%。这个收益率，比其他一些货基、银行理财都要低，这也让一些余额宝的用户转投其他理财产品。
一些收益率能保持4.2%以上的货基规模还能有快速的增长。而一些收益率低于4%或低于余额宝的货币基金规模增长变的很困难，甚至少部分出现了规模减少的现象。
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