蓝金灵：什么是资金池？

【内容】：　　蓝金灵：什么是资金池？

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　　把资金汇集到一起，形成一个像蓄水池一样的储存资金的空间，这就是资金池。保险公司有一个庞大的资金池，赔付的资金流出和新保单的资金收入使之保持平衡。银行也有一个庞大的资金池，贷款的流出和存款的流入，使这个资金池保持稳定。

　　大家非常熟悉的余额宝，即是资金池资金利用率高的典型例子。余额宝本质上是天弘基金公司运营的货币基金，支付宝则是投资货币基金的工具、渠道。货币基金运营模式是吸收社会闲散资金，形成一个巨大资金池，由专业的基金经理运作，主要投资于短期货币工具（一般是一年内），如国债、央行票据、商业票据、银行定期存单、政府短期债券等。对于基金公司来说，依靠基金经理的专业管理能力，在获取较高收益的同时，保证这个资金池的“水量”相对稳定。余额宝把握住资金灵活流动的前提下，利用了整体的力量，使得普通投资者小额资金有了更高的收益。当然，现在“宝宝类”的货币基金收益已经可以忽略不计了……

　　为什么p2p公司不能有资金池？

　　2015年12月28日，《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法(征求意见稿)》发布，给P2P平台套上12个“紧箍咒”，也就是12项禁止行为，在这12条红线之中，“禁止平台利用本机构互联网平台为自身或具有关联关系的借款人融资”、“禁止平台直接或间接接受、归集出借人的资金”，讲的便是P2P平台不得设立“资金池”。

　　同样是资金池，银行在用、保险在用，基金在用，余额宝在用，为什么唯独P2P行业不能用？这是因为，与银行等有政府靠山和信用担保的行业相比，P2P行业多是民营模式。如果存在资金池，将会伴随着巨大的道德风险。

　　这里的道德风险，主要来源于P2P平台获取资金池内资金极为便捷，容易造成卷款跑路的严重后果。私设资金池，虽然可以使得P2P平台的流动性和灵活性更强，能在一定程度上满足理财者繁杂的理财需求，但还可能因为平台运营者无法善用，造成私自挪用资金，代偿坏账，从而造成坏账亏空，使得平台风控措施形同虚设。一旦出现投资者集中提现，极容易出现资金链断裂，而出现提现困难问题，给投资理财带来巨大的风险。

　　如果不通过资金池，P2P平台的资金应当怎样流动？

　　从根本上来说，P2P平台应当充当的角色是资金端（投资人）和资产端（借款人）之间的中介，是不应当有资金在平台沉淀的。

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