慈E贷投监会第三次考察报告

                                                 慈E贷投监会第三次考察报告

考察概要：

考察随感。

关于考察背景。

考察流程简介。

关于平台运营概况。

关于考察方向及原因。

关于抽标情况。

关于平台未来计划。

考察总结。

考察随感：

2016年6月8日，运营四年的老平台四达投资因资金链断裂导致无法提现爆雷，给p2p新老投资人以极大的震撼，也显示出通过线上平台数据判断平台安全的方法存在极大的局限性。

回溯平台爆雷的过程，除了平台风控较差外，平台运营策略错误是最直接的原因。先是平台运营总监人事的调整，然后是运营策略（愚蠢的快速大额降息）的改变，最后体现到线上运营数据资金流出远大于资金流入，导致资金链断裂。如果只是通过线上数据对平台进行判断的话，即使发现平台资金净流出，想撤出平台，也来不及了。所以只有持续不断的实地考察平台，才能提前发现平台策略前异动的先兆，防患于未然。

当然考察平台本身不是一件轻松的事，要投入大量时间分析跟踪平台的运营模式、团队管理、资金链安全、业务的变化，所以我认为那种一个人看多个平台的方式本身不靠谱，毕竟人的精力是有限的。所以我们运用投资人投监会团队的力量，千人建议，千人监督，确保我们的投资安全。

关于考察背景：

2016年6月17日为保障投资安全，慈E贷投监会成员及部分投资人开始对慈E贷进行第三次实地考察。参与此次考察的投资人中有平台大户，有多年经验的P2P老投资人，以及有十多年企业经营经验的老板，当然也有进入网贷圈不久的新手，大家来自五湖四海，不同行业，群策群力，只有一个目标，通过考察，提前发现平台的风险，确保自身资金安全。

为尊重各位投友，避免托之嫌，我晒一下自己待收和最后一笔投资到款时间。

以下为考察团成员合影：

考察团嘉兴分公司合影

投资人宁波分公司质询现场

投监会慈溪总公司质询现场

附注：关于老板的背景及线上车贷业务情况请参考慈E贷投监会第一、二次考察报告。

第一次考察报告：http://bbs.wdzj.com/thread-631191-1-1.html

第二次考察报告：http://bbs.wdzj.com/thread-760252-1-1.html

考察流程简介：

时间	地点	考察内容
周五晚上	宁波酒店	投资人聚首开会，内部协商考察方向。
周六上午	宁波分公司	了解平台宁波分公司业务端情况。
周六下午	嘉兴分公司	了解平台嘉兴分公司业务端情况。
周六晚上	嘉兴酒店	接嘉兴投资人晨露，并座谈讨论白天考察情况。
周天上午	慈溪总公司	会议室现场抽标、问答。
周天下午	慈溪总公司	投资人自由交流及送投资人离开。

周天慈溪总公司考察流程安排如下：

1、齐聚会议室，晒到场投监会成员的待收，查资金手工帐，证明公平，核实身份避免托之嫌疑。

2、参观平台各个部门，解说各部门日常工作内容，查看后台待收数据，主要银行卡结息情况。

3、投监会代表投友向平台提问

4、随机抽查标的(重点查银行业务)，核实标的真实性。（因为前两次考察已经查过几轮P2P车标了，这次只是简单查了下车标）

5、查看平台和保险公司、银行合同情况及平台银行和保险公司持有暗股情况。

6、目前银行业务发展现状（已做了多少待收）

7、拿几个银行案例说明，整个业务过程中平台业务端详细收费项目。

8、未来平台的规划

9、严总做最近三个月的工作总结

10、未来线下银行业务规划。

关于平台运营概况：

平台业务主要分两大块，一块是线上的P2P车贷业务，一块是线下的银行业务（包括房贷、车贷）。经核实，平台线上待收约1800万，线下放贷共3800万（其中P2P车贷业务1800万，房贷银行业务约1000万，车贷银行业务约1000万），目前线上车贷业务没有实际坏账，但有部分业务展期。平台整体略有盈利，主要成本集中在房租、人员工资和给投资人利息上，后续随着线下和线上业务扩大，特别是线下房贷业务的扩大，整体盈利会加速，同时平台也会逐步有秩序的降息。

同时通过查主要银行卡，了解到平台一季度结息合计为760.67元，反推一季度平台平均资金余额为95.7万元，平台当天可调动资金为127.2万元。

关于考察方向及原因：

慈E贷是一家从事车贷、房贷为主的P2P平台，线上P2P主要做的是普通车辆抵押、质押业务，类似于微贷网的车贷。线下主要从事的是和保险公司、银行合作的车贷、房贷业务，这也是慈E贷的亮点所在（有银行系基因，基本稳赚不赔）。

关于银行业务，可能很多投友不了解，我在此简要介绍一下：部分银行次优借款人（征信有小瑕疵但有房产或汽车），可以通过慈E贷向银行申请低息贷款，整个风控过程是由银行、保险公司、慈E贷三方共同完成，确保借款安全。在整个业务流程中，慈E贷主要参与客户拓展、风控、抵押房产处置等工作，每一笔银行业务慈E贷可从中收取约6个点保证金和约3个点费用。从风控角度看，银行业务安全度高，因为退一万步讲，即使借款人不能还钱，也是由保险公司承担70%损失，慈E贷仅需承担30%损失且有抵押房产的处置权。

因为前两次投监会考察重点放在检查线上P2P车贷标的真实性，且慈E贷已在线上放开质押车24小时实时监控和抵押车GPS，可以说车贷业务已经经受了千锤百炼了，真实性毋庸置疑。

而从P2P投资者的角度看，一方面因为有银行业务（现金奶牛）的存在，老板把P2P业务做坏掉会直接影响到线下稳赚的银行业务的运转，违约成本很高，这就基本消除了老板跑路风险。另一方面即使平台P2P车贷业务有坏账，也可以用银行业务的利润弥补，同时银行业务积累的保证金可以进一步保障平台的资金链安全，为平台安全运营保驾护航。

从平台业务端的角度看，P2P业务和银行业务形成了一定互补性，给借款人融资多提供一个选择，增加了公司产品整体竞争力。

基于以上原因，经投监会成员协商一致同意，本次重点考察平台线下银行业务的真实性（尤其是平台的拳头产品房抵超额贷，全宁波唯一一家），核实慈E贷银行业务的风控内容、体量、利润。

慈E贷和中国人寿合同

慈E贷的房抵超额贷广告

关于抽标情况：

本次考察团在考察宁波分公司、嘉兴分公司后，于6月19日上午到达慈溪，对银行房贷业务抽标，本次共随机抽了6个标，因为篇幅有限，我重点讲下我抽的银行房产标。

借款背景：借款人王某（征信有5次逾期）在宁波从事保健品生意，在海南有一个农场，老公是当地某医院一个科室的主任，因为生意资金周转，现将位于宁波市一套估值165万房产为抵押，通过慈E贷向银行借款，经过中国人寿、浦发银行和慈E贷风控审核，批准给王某放款140万，但因王某借款非常急，而银行借款要6天后才能下来，慈E贷在收到中国人寿保函的后，决定先行垫资100万，共收取4万过桥费用，6天后银行放款到慈E贷，平台在扣除若干费用（保证金+评估费+过桥利息+首月利息）后，给王某打款123.8万。

银行业务流程图

银行房贷业务收费明细表

王某借款资料

借款人王某借款流程

附注：超级安全的过桥产品，而且利息收益高，每3天收2%.

严总打款给王某（过桥）

银行下款给严总

严总打款给王某（余款）

王某支付5月份利息

平台付银行4月份利息（43天）

王某支付6月份利息

平台付银行5月份利息

关于平台未来计划：

和严总沟通，未来半年平台会重点发展线下银行房贷业务，尤其是推广房抵超额贷产品，截止考察时止，6月份银行房贷业务交易量约1000万，以后会加深和当地借贷中介合作，从7月份开始，争取每个月银行房贷业务量稳定在1500万左右。

6月份银行房贷业务资料

慈E贷部分银行房贷业务明细

线上车贷业务严格审核，稳定发展，增加质地优良的汽车质押业务，减少风险控制弱的抵押业务。

考察感受：

平台业务真实，有核心竞争力能产生稳定的利润和现金流（保证金），可以为平台的运营安全提供可靠保障，但同时建议平台继续与当地经侦保持交流（已备案），注意控制政策性风险。

个人感觉平台也存在若干不足，有待改进的地方包括：

1、严总是传统金融（银行）背景出身，对平台业务非常熟悉，做事严谨（平台有手工帐备份可见一般）但不善言谈，与投资人交流专业术语偏多，希望以后多用通俗易懂的语言和投资人互动就更好了。

2、平台承诺6月份出新网站，结果到现在还没出来，技术部效率有待提高。

3、平台对政策性风险的防范度需要继续加强，该积极响应国家互联网金融政策，在明年3月前尽快实现银行存管。

4、平台现在平均月息（加奖励）2.5分，希望平台利息逐步下降，平台能盈利，投资人才能长远受益。

以上是我个人建议，希望平台能改进。

附带在线考察录制的视频网址：