股市分析：点评浦发银行2017年3季报！

1, 股东分析: 半年报股东变化: 2季度证金进行了增持，单季减持了大约1.14亿股，比第二季度增持的9000万股多减持了2400万股。其他大股东基本无变化。2，持股股东数从6月30日的18.78万户增加到三季度末的19.22万户,股东人数小幅增加了0.44万户，结合国家队的减持，基本没有什么大资金在浦发里运作。持股集中度比招行还高，持股平均市值略低于招行。总体来看连续3个季度筹码分散和浦发银行基本面的不给力相对应。
2，经营分析：浦发的会计数据和财务指标，相对来说还是很不错的。总资产比去年年底增加3.53%，营业收入前三季度同比增加3.18%。如果单看第三季度2017年营收414.14亿，2016年第三季度营收387.56亿，单季同比增速6.86%。但是，总的指标中让人比较震惊的是不良相关的数据，虽然去年第四季度的数据看完就知道浦发至前几年的烂帐要暴露了。但是继中报的2.09%的不良率之后，三季报的数据更是让我惊到怀疑人生。后面在不良的章节中在分析。浦发银行的净息差/净利差的数据在第三季报中没有披露。第三季度存款总额31190对比中报存款31725亿环比负增长1.69%。在股份行里属于正常的情况。
3，不良分析：浦发的不良余额728亿比年初增加了207亿，相比半年报的634亿又增加了95亿，啥叫逆天！？这就叫逆天的不良数据，上半年不良增加112亿，第三季度单季增加95亿，就问你服不服？！不良贷款率，2.35%，比中报的2.09%增加了0.26%，比年初的1.89%增加了0.46%。完全是破罐破摔裸奔的节奏，换个行长甩锅我见得多了，这么逆天的甩锅我也是醉了。关注类贷款1050亿，比中报的1159亿减少了109亿，比年初的1056亿减少了6亿。逾期贷款数据没有披露。贷款减值准备979亿，和中报的978亿比增加1亿，不良覆盖率暴跌到134.58%。不打算和其他银行比了，银监会原来的要求是150%。我就想问管理层你们还要脸么？！看看你们的季报里关于不良的描述：“资产质量总体可控。本集团信贷业务运行平稳，不良贷款余额和不良贷款率有所上升,但总体风险可控！”
4，看到上面的不良数据和管理层的表态我已经没兴趣继续往下看了。暂停浦发银行开仓计划半年，原有底仓原则上保持不动。（作者：ice_招行谷子地）